Удобный инструмент для управления капиталом

Активы биржевых фондов денежного рынка становятся все более востребованными среди инвесторов, которые ищут альтернативу традиционным банковским вкладам. За минувший год этот инструмент в России вырос более чем в пять раз, превысив 1 трлн рублей. Число инвесторов, использующих такие инструменты, утроилось, достигнув 1 млн человек.

Каковы преимущества фондов денежного рынка? На этот и другие вопросы отвечает исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Павел Клок.

- В чем секрет популярности биржевых фондов денежного рынка?

- Управление фондами денежного рынка строится на принципах ликвидности, защиты интересов пайщиков и прозрачности. Такие фонды держат резерв легко конвертируемых активов для быстрого возврата средств инвесторам, а регулярная отчетность о составе портфеля и доходности обеспечивает прозрачность для инвесторов. Это делает фонды удобным инструментом для управления капиталом, особенно в условиях экономической неопределенности.

В 2024 году фонды денежного рынка стали особенно востребованы благодаря нескольким факторам. Во-первых, это ужесточение денежно-кредитной политики Центрального банка и повышение ключевой ставки до 21%. Во-вторых, инвесторы начали активно искать инструменты с потенциальной доходностью, сопоставимой с депозитами, но с большей ликвидностью. К тому же это хороший способ снизить инфляционные риски.

Фонды денежного рынка дают инвесторам такую возможность благодаря инвестированию в высоколиквидные и низкорисковые активы. Основу их портфеля, как правило, составляют:

* государственные и муниципальные облигации с короткими сроками погашения;

* корпоративные облигации и коммерческие бумаги крупных компаний с высоким кредитным рейтингом;

* краткосрочные банковские депозиты;

* сделки РЕПО (покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи по более высокой цене, используется участниками рынка для размещения своих свободных средств на короткий срок), обеспеченные ликвидными ценными бумагами.

Так как ставка по сделкам РЕПО зависит от ключевой ставки, это напрямую влияет на потенциальную доходность фонда.

- Каков потенциал роста этого инструмента?

- Фонды денежного рынка, несмотря на их растущую популярность в России, все еще занимают скромную долю в структуре сбережений граждан — всего 0,5% среди консервативных инструментов. Это создает значительный потенциал для дальнейшего развития таких фондов, особенно если рассматривать опыт других стран и текущие экономические условия.

В США доля фондов денежного рынка достигает 21% банковских депозитов. А в Китае, где фонды денежного рынка появились примерно в то же время, что и в России, их активы сегодня достигают почти 12,8 трлн юаней (примерно 1,8 трлн долларов). Это наглядно демонстрирует, как быстро может развиваться этот сегмент при благоприятных условиях.

В России ситуация пока скромнее. Стоимость чистых активов фондов денежного рынка выросла с 11,8 млрд рублей в январе 2020 года до 1,086 трлн рублей на конец 2024 года, увеличившись в 92 раза. При этом основные сбережения граждан и компаний все еще сосредоточены в традиционных инструментах: на банковских депозитах и текущих счетах — 115 трлн рублей, в облигациях — 50 трлн рублей. Однако сегмент фондов денежного рынка обладает значительным потенциалом роста по аналогии с международным рынком.

По мере того как российские инвесторы все активнее знакомятся с преимуществами коллективных инвестиций, интерес к таким инструментам будет только усиливаться. Фонды денежного рынка — это универсальный инструмент, он может быть интересен как консервативным инвесторам, которые предпочитают активы с низким риском, так и более агрессивным инвесторам для временной «парковки» денег в период рыночной неопределенности или в ожидании подходящего времени для инвестиций в более рискованные активы. И конечно, такие фонды — это решение для тех, кто хочет снизить инфляционные риски.

Email-рассылка